3月27日汇通达网络（09878）发布2024年度业绩公告，头部券商国泰君安证券发布年报点评 ，认为公司在AI推动“数字化 ”向“智能化 ”升级推动下 ，2025年起业务恢复快速增长，维持“增持”评级。同时 ，国金证券 、交银国际及中信证券亦对公司表示看好 ，分别予“增持 ”及“买入 ”评级 。
国金证券研报指出，公司聚焦供应链 、会员服务及数字化能力提升 ，公司旗下“千橙云SaaS+”平台强化AI功能 ，AI及大数据价值将在商业化场景中得到释放，收入利润有望修复 。
交银国际评级上调至“买入 ”，该行指出汇通达网络利用AI赋能SaaS产品、提升门店及产业链运营效率 ，结合国家补贴等政策利好 ，预计汇通达网络利润将在2025年恢复至历史高值。
中信证券在研报中对汇通达网络战略调整进行评估，该行认为公司业务调整有利于保障长期的高质量增长 ，看好公司业务的可持续性 ，预计后续公司收入 、利润潜力有望持续得到释放 。
2024年末公司注册会员门店数达24.9万家/同比+4.8%；活跃会员门店数达9.5万家/同比+4.9%，客户活跃度表现良好 。根据公司2024年业绩交流会 ，国泰君安认为公司主动调整战略 、聚焦高效业务及高毛利品类 ，积极拥抱AI来撬动潜力巨大的下沉市场，看好长期发展。
汇通达网络2024年毛利率和费用控制效率显著提升 ，综合毛利率同比+0.5pct至3.8%；费用率端同样得到优化 。降本增效之下 ，公司2024年实现经营利润6.0亿元，对应经营利润率同比+0.03pct至1.00% ，净利润为4.62亿元 。
值得一提的是 ，汇通达网络在公司2024年业绩交流会中提出，未来三年公司将核心聚焦AI战略，稳步推进客户战略和供应链战略 ，以推进公司业绩高质量发展 ，并且计划25年尽早实现分红，未来三年：
1）AI战略：推动千橙AI大模型落地 ，加速“AI+智慧供应链 ”“AI+SaaS”“AI+智能终端与机器人”三方向布局。目标AI带来的服务收入占比超50% ，产业增值服务客户占比超50%，综合AI、SaaS相关服务收入超过12亿元。
2）客户战略：会员店数量提升至30万家 ，密度提升超过20% ，粘度提升超20% 。
3）供应链战略：实现一降三增，降低分子公司采购比例 ，提升top头部品牌采购占比至60% ，自有品牌占总收入比5%，新品类占总收入比超10% 。推动公司综合毛利率超5% ，持续提升盈利能力。
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