来源：华尔街见闻
美东时间4月16日周三，美国财政部公布国际资本流动报告（TIC）显示 ，今年2月美国的海外债主们持有的美国国债显著增长 ，为2021年6月以来的最大增幅。加拿大和日本是该月净买入量位居前列的国家，而该月正值美债市场近期动荡的前夕 。
截至今年2月末 ，美国以外国家持有的美国国债总额增加2900亿美元 ，达到创纪录的8.82万亿美元 。当月，外国买家净购买了1062亿美元的长期美债和732亿美元的短期美债。
日本2月所持美国国债增加466亿美元 ，是自2020年2月以来的最大增幅 ，至1.13万亿美元，为2024年4月以来的最高水平 。自2019年6月持仓超越中国大陆以来 ，日本一直是美国国债最大的海外持有国 。
华尔街见闻网站此前提到 ，去年日本的美债持仓变动，一度被视为干预汇市压力下的调整。为了稳定日元汇率采取的干预需要日本掌握充足“弹药” ，因此不得不减持包括美债在内的美元资产筹资。例如 ，有媒体援引数据称，去年7月日本投入366亿美元干预汇市 。不过 ，去年8月和9月 ，日元兑美元强劲反弹，日本**暂时没有支持日元的需求 ，失去了抛美债的一大动力 。
中国大陆2月所持美债增加235亿美元 ，至7843亿美元。当月中国净卖出了48亿美元的长期美国国债，同时净买入了151亿美元的短期国债 。整体持有量的增长也部分反映了2月美国国债价格的上涨 。
从2022年4月起，中国大陆的美债持仓一直低于1万亿美元 ，截至今年2月 ，仍是仅次于日本的第二大美债持有国家地区。大体来说，中国大陆的美债持仓增加的月份与当月美债价格上涨吻合 。
分析普遍认为 ，鉴于中美关系变化和外储资产配置多元化的趋势 ，中国的美国国债持仓仍可能稳步下降 。未来中国持仓的波动很大程度上仍受中美关系影响。
近年来，中国大陆减持美债更多来自外储资产多元化配置的需要 ，提升黄金配置占比就是促进多元化配置的一种体现 。截至去年4月 ，中国央行曾创纪录地连续18个月增持黄金，此后一度暂时收手 ，不过近来又恢复购入黄金的操作 。本月稍早公布的数据显示 ，3月末中国黄金储备为7370万盎司，较2月末的7361万盎司增加9万盎司 ，这是自2024年11月以来 ，中国央行连续第五个月增持黄金储备。
加拿大在1月净卖出美债后，2月美债持仓大幅反弹，净买入465亿美元的长期美债 。有分析人士指出 ，今年1月 ，美国总统特朗普向加拿大施压，目前双边紧张局势进一步加剧 。
英国是第三大美债海外债主 ，2月持有量增加了101亿美元 ，达7503亿美元。
开曼群岛（被认为是对冲基金等杠杆投资者的热门注册地）2月美债持有量增加了133亿美元，达到4178亿美元。市场人士表示 ，近期美国国债市场的波动部分源于对冲基金解除所谓的“基差交易 ”策略 。
周三的数据还显示 ，阿联酋今年前两个月的美债持仓大幅增加近430亿美元，总额达到1199亿美元 ，几乎是去年1月时的两倍 。
分析称 ，最新的TIC数据反映了特朗普宣布大规模加征关税约一个月前，外国投资者对美债的强烈需求。在其4月2日宣布关税措施后 ，29万亿美元的美国国债市场遭遇了自2001年以来最严重的抛售 。
未来几个月的TIC数据将被密切关注 ，以判断各国是否正在减少美债持有量 。虽然4月的美债持仓数据要等到6月才会公布，但部分市场参与者对此说法持怀疑态度。从长期趋势看，外国投资者在美国国债市场中的占比已经从2008年超过一半的峰值下降 ，彭博汇编数据显示 ，近年来该占比约为30% 。
美国财政部的TIC数据还显示：
美国财政部今年3月的TIC数据，定于2025年5月16日发布 。
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希望本篇文章《美债风暴前一个月，美国海外债主持有的美债创2021年6月来最大增幅》能对你有所帮助！
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